【第五章】方案落地：前四大模块的投资逻辑应用-一刻talks
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[00:00.65]the我是万幸
[00:08.60]欢迎来到今天的课堂
[00:10.38]前面呢
[00:10.94]我们跟大家分享了投资中需要关注的非相关
[00:14.64]低波动及配风险的种种特点
[00:17.58]其实啊
[00:18.28]这都是资产配置的投资逻辑
[00:20.44]从今天开始呢
[00:21.58]我们将正式进入方案落地阶段
[00:24.44]这次内容
[00:25.26]我们首先会对资产配置的概念进行一次总结
[00:28.94]然后呢
[00:29.64]我们会介绍用资产配置方法进行投资的时候常用的一些策略
[00:34.50]最后呀
[00:35.26]我们会结合外部环境的变化和我们每一个人的个体差异
[00:39.62]来分析几种情形
[00:41.72]和我们面临这些情形的时候
[00:43.54]我们要不要去调整我们的资产配置策略
[00:46.28]以及我们应该如何调整
[00:48.78]好的
[00:49.30]下面就正式开始今天的分享
[00:52.45]什么是资产配置呢
[00:53.91]相信有句老话大家都耳熟能详
[00:56.45]叫做不要把鸡蛋放在一个篮子里
[00:59.95]这说的就是投资要分散
[01:03.04]其实除了这句话之外
[01:04.44]还有一句非常核心的话
[01:06.22]叫做不要一次性把鸡蛋都放进去
[01:09.56]是说啊
[01:10.22]我们需要一个动态平衡
[01:12.54]我们不能一次性就把可投的资金都放进去了
[01:16.16]未来的市场瞬息万变
[01:18.34]我们还需要留好子弹
[01:20.93]上面是相对来说比较通俗易懂的话
[01:23.41]资产配置也有大家普遍认可的专业定义
[01:27.35]比如资产配置是将资产类别的历史表现与我们每一个人的风险偏好作为考虑的第一要素
[01:35.63]而将在不同资产类别的资产或产品中投资多大比重作为最核心要解决的问题
[01:42.17]通过做完资产配置
[01:43.81]达到获得收益并消除读者享受收益所承担了的不必要的额外风险的目的
[01:51.03]发现了吗
[01:51.97]其实这个定义就能把我们前面讲的所有内容都串起来
[01:56.79]第一章
[01:57.65]我们向大家介绍了每一位投资者可投的各类资产
[02:01.65]第二章呢
[02:02.37]我们讨论了非相关
[02:04.33]低波动
[02:05.19]配风险三个降低波动跟风险的原则
[02:08.72]第三章
[02:09.46]我们又带你重新审视了自己的风险偏好
[02:12.80]资产类别
[02:13.74]风险偏好
[02:14.88]消除额外风险
[02:16.24]正是资产配置的三个关键词
[02:18.64]那么具体的资产配置常用的策略跟方法又是什么呢
[02:23.42]资产配置的常用策略跟方法有两个
[02:26.99]一个叫做恒定比例法
[02:29.23]一个叫做生命周期法
[02:32.13]首先
[02:32.59]恒定比例法就是将权益类资产跟固定收益类资产之间的投资比例进行确定下来的一种方法
[02:40.52]也就是一开始就确定
[02:42.22]我投资权利的资产
[02:43.60]比如说股票的比例是百分之六十或百分之二十
[02:47.40]那么投资固定收益的资产的比例呢
[02:49.26]是百分之四十或百分之八十
[02:51.92]然后根据市场的波动
[02:54.10]一段时间之后进行动态再平衡
[02:57.34]比如股票涨了
[02:59.08]就会导致组合中权益类资产的占比上升
[03:02.76]这个时候就要卖掉一些权益资产
[03:05.22]买入固定收益类资产当中
[03:07.68]而如果股票跌了呢
[03:09.16]它也会导致权益类资产的占比下降
[03:12.04]这个时候就要卖掉固定收益的资产
[03:14.78]买入权益资产
[03:16.46]你看
[03:17.16]通过恒定比例法这一种方法
[03:19.60]我们就能够改变传统投资容易犯下的追涨杀跌
[03:23.66]恐惧与贪婪的人性弱劣
[03:26.67]而根据投资者自己对自身风险偏好和承受能力的判断
[03:31.85]它配置在权利资产中的比例会有不同
[03:34.87]我们又可以将这些投资者分成保守型的
[03:38.55]谨慎型的
[03:39.61]稳健型的
[03:40.57]积极型的和激进型的各种类型
[03:44.34]好的
[03:44.90]说完了第一种资产配置的策略
[03:47.04]那么第二种资产配置的策略呢
[03:49.24]叫做生命周期法
[03:51.10]也就是假定一个人在年轻时候的风险承受能力是最强的
[03:56.20]可以投资更多的资金到权益的资产当中
[03:59.80]而随着年龄的增加
[04:01.78]风险承受能力逐渐下降
[04:03.94]能够投向权力资产的比例呢
[04:06.06]也会逐步下降
[04:07.64]嗯 并且啊
[04:08.87]生命周期法对于投资权益资产的比例有一个经验的原则是用一百减年龄
[04:15.90]如果是三十岁的人
[04:17.43]相当于投资权益资产的比例可以达到百分之七十
[04:21.65]如果是二十岁的呢
[04:22.97]那么可以达到百分之八十
[04:24.95]生命周期法认为
[04:26.53]越年轻时候的风险偏好和抗风险的能力都是越强的时候
[04:31.99]所以反而应该投资于股票的仓位更重
[04:35.35]去博取收益
[04:36.80]嗯
[04:37.24]美国共同基金
[04:38.20]也就是公募基金中采取这种策略的基金规模在二零一七年年底的时候
[04:43.96]达到了一点四四万亿美元
[04:46.52]得到了广大投资者的青睐
[04:49.02]我们可以看到
[04:50.24]这两种常用的资产配置的策略
[04:52.58]投资于各类资产的比例和调整的周期
[04:56.30]好像都有外部环境
[04:57.82]比如说GDP的增长或下降
[05:00.22]贸易摩擦的加剧与放缓等等因素没有直接的关系
[05:05.10]首先
[05:05.84]上面的这两种方法
[05:07.35]在真实的投资理财实践中
[05:09.55]确实是卓有成效的
[05:11.29]在后面的课程中
[05:12.43]我们有专门的一节专门介绍恒定比例法的课程
[05:16.87]里面呢
[05:17.37]会有非常详细的收益数据来说明这一问题
[05:20.77]所以
[05:21.19]在资产配置的逻辑里
[05:23.01]我们希望做到的就是用大刀至简的方法
[05:26.17]加上长期投资的策略
[05:28.39]让我们不再为实时出现的市场涨跌而焦虑和烦恼
[05:32.69]省时省力可执行
[05:35.68]OK
[05:36.34]如果是这样
[05:37.52]那是不是我们就完全不用去管外部环境的变化了呢
[05:41.36]其实啊
[05:42.10]不完全是这样
[05:43.58]特别是当下
[05:44.66]就有着显著影响未来投资逻辑的大事件正在发生
[05:49.20]需要大家引起关注
[05:51.90]比如资管新规的落地
[05:54.64]资管新规可能对于我们课程的部分受众来说啊
[05:58.02]是个新名词
[05:59.26]但是呢
[05:59.90]在整个金融行业
[06:01.32]却是个影响未来行业格局发展方向的大事件
[06:05.28]也是个会实实在在影响我们投资者钱袋子的大事件
[06:10.07]资管新规规定呢
[06:11.23]所有投资机构未来都不允许对投资者的投资行为进行兜底
[06:16.09]投资者投资的金融产品就不允许有预期收益率了
[06:20.41]资产管理公司打破刚性兑付
[06:22.71]让投资者真正的收益志向
[06:25.25]风险自担
[06:26.69]虽然啊
[06:27.37]规定设置了一个过渡期
[06:29.41]是到二零二零年末
[06:31.35]但现在开始的变化
[06:32.93]就预示着我们未来投资的逻辑已经发生很大的变化
[06:38.22]首先
[06:38.50]我们说第一个非常大的变化就是未来再也没有可以买的放心
[06:43.74]睡得舒心的银行理财产品了
[06:46.51]之前即便我们的要求并不高
[06:49.09]可能只是一年稳妥的百分之五的年化收益也就满足了
[06:53.29]核心要求就是安全
[06:55.03]那么资管新规之后呢
[06:56.67]我们说这也做不到了
[06:58.85]为了应对变化
[07:00.13]一方面我们需要主动的学习投资知识
[07:03.19]深入到产品背后的资产进行甄别跟判断
[07:07.23]另外一方面
[07:08.25]因为没有百分之百保本保收益的产品了
[07:11.11]也一定程度上逼着我们提高自己的风险承受的能力
[07:15.23]关注权益的资产
[07:16.96]真正的开启资产配置之路
[07:19.82]而第二个非常大的变化呢
[07:21.64]就是如果之前我们投资于权类资产及固定收益类资产的这个比例是四比六的话
[07:27.90]那么这个根本性的变化发生之后
[07:30.28]我们就应该去加大权类资产的投资比例了
[07:33.80]比如
[07:34.26]我们是不是可以考虑把这个权益类资产跟固定收益类资产的这个投资比例提高到六比四呢
[07:40.37]嗯 也就是说
[07:41.57]因为我们感知到外部环境的变化
[07:44.51]改变的呢
[07:45.33]是我们自己的风险偏好和在不同资产类别当中的投资比例
[07:50.81]但是我们依然没有改变资产配置这一套大道至简的方法和长期投资逻辑
[07:57.55]我们依然不要为短期外部环境的变化及市场实施会出现的涨跌而焦虑跟烦恼
[08:04.95]资管新规的影响是长期且非常显性的
[08:08.97]我希望大家学习的这门课之后啊
[08:11.56]能够更加的先知先觉
[08:13.32]而不是后知后觉
[08:15.18]不要一直等到过渡期结束
[08:17.30]或是在这个过程中
[08:18.52]哎
[08:18.80]发现我们投资的银行理财产品不能按照我们预期的那样给我们的本金和给我们收益了
[08:25.08]才反应过来
[08:26.02]哦
[08:26.44]一切都已经改变了
[08:28.54]我们说这个改变正在发生
[08:31.12]这就是时与是类似的
[08:34.06]其他的大的政策变动的时候啊
[08:36.28]也可能会导致投资环境的大变化
[08:39.38]当这种变化发生
[08:40.65]那时候我们就要问一下自己
[08:42.87]我的风险偏好是不是会因为这些变化而发生调整
[08:47.79]我的资产配置的具体策略是否也要在不同资产的比例上做一些相应的调整了
[08:55.02]而另一方面呢
[08:56.12]其实啊
[08:56.88]我们专栏一直没有纵深到产品背后的资产
[09:00.42]去详细的告诉大家究竟该如何选出好的资产
[09:04.78]比如在权力资产上
[09:06.74]告诉大家什么样的股票是好股票
[09:09.16]怎么样选出好股票
[09:10.96]股票型基金
[09:11.92]混合基金或指数基金的筛选标准又是什么
[09:15.57]在固定收益类资产上呢
[09:17.35]告诉大家标准化债券资产和非标准化债券资产的不同风险点是什么
[09:22.83]如何选择债券基金
[09:24.61]如何选择理财产品等等
[09:27.19]因为这些啊
[09:28.07]也是一套非常细化非常成体系的课程
[09:32.01]可以叫做如何选择最好的产品与资产
[09:35.15]获取超额收益
[09:37.29]现在的专栏呢
[09:38.15]很难完全的涵盖
[09:39.89]有机会啊
[09:40.69]我们可以继续在喜马拉雅的平台上和大家进行分享
[09:44.87]但总体来说
[09:46.05]有一个技巧
[09:47.07]那就是你可以结合自身的内在优势
[09:49.99]去挖掘出别人所看不到的好资产
[09:53.79]这里面的优势主要是行业或产业的背景和工作经验
[09:59.11]比如在房地产行业做管理的人
[10:01.99]可能对于信托
[10:03.33]银行理财产品的理解和判断就会更加的独到和准确
[10:08.23]因为他对于背后的非标准化债券资产的认知是来自于行业之内的
[10:14.07]也就更懂得这些资产最该关注的风险点是什么
[10:18.91]而做产业基金的人呢
[10:20.53]可能对二级市场的同行业的股票更加了解
[10:23.59]并能够结合上下游供应链和产业链的生态角度去判断行业及个股的成长空间
[10:31.46]所有的这些啊
[10:32.62]都是我们自身工作的经验带来的附加值
[10:36.22]是自身优势的合理利用
[10:38.68]并且你会发现
[10:40.44]自身工作赚取的收入呢
[10:42.28]与利用行业或产业优势进行投资之间
[10:45.52]也是非相关的
[10:46.82]也就是工作赚了多少
[10:48.68]与你投资赚了多少
[10:50.22]并不存在必然的联系
[10:52.55]嗯嗯 但是
[10:53.81]如果你的工作本身就是与投资密切相关
[10:57.21]比如是证券公司或公募基金公司的从业人员
[11:00.81]往往啊工资收入增加的时候呢
[11:03.29]恰恰也是股票市场最火爆
[11:05.71]交易最热烈的时候
[11:07.45]这个时候再把收入赚的钱投到股票
[11:10.35]基金等权益资产当中
[11:12.01]这两类收入就是高度相关的了
[11:14.93]所以
[11:15.47]这个时候我们也不能忘了非相关和对冲风险
[11:20.12]继续应用资产配置的方法来做特斯吧
[11:23.74]因为股票市场的行情
[11:25.76]往往就是在绝望中产生
[11:27.78]犹豫中上涨
[11:28.84]而又在疯狂当中走向消亡
[11:32.00]好的
[11:32.68]今天我要跟大家分享的内容就这些
[11:35.08]最后我们再做个总结
[11:37.78]资产配置的方法
[11:39.24]就是一套系统的分散投资的方法
[11:41.72]它能够帮助我们消除投资中不必要的风险
[11:45.63]资产配置常用的方法有两种
[11:47.90]但在学习具体的方法之前
[11:50.18]你需要先问自己的事
[11:52.30]在面临外部环境变化的时候
[11:54.82]你的风险偏好变化了吗
[11:57.56]在不同资产类别产品中的投入比例要发生调整吗
[12:02.24]同时
[12:02.84]我们也可以结合自身的内在优势
[12:05.28]去挖掘出别人所看不到的好资产
[12:08.55]但也不要忘了
[12:09.79]挖掘出的好资产与自身所代表的资产本身也最好是非相关的
[12:15.39]好的
[12:15.97]今天的课程就是这些
[12:17.43]下一堂课我们将跟大家分享
[12:19.53]保本策略真的能够做到只赚钱不亏钱吗
[12:24.81]这种策略
[12:25.89]它背后得到和失去的究竟是什么呢
[12:29.77]最通俗有用的金融知识
[12:31.51]给最好的你
[12:32.99]下一期讲到九月
[12:34.19]我们不见不散
[00:00.65]the我是万幸
[00:08.60]欢迎来到今天的课堂
[00:10.38]前面呢
[00:10.94]我们跟大家分享了投资中需要关注的非相关
[00:14.64]低波动及配风险的种种特点
[00:17.58]其实啊
[00:18.28]这都是资产配置的投资逻辑
[00:20.44]从今天开始呢
[00:21.58]我们将正式进入方案落地阶段
[00:24.44]这次内容
[00:25.26]我们首先会对资产配置的概念进行一次总结
[00:28.94]然后呢
[00:29.64]我们会介绍用资产配置方法进行投资的时候常用的一些策略
[00:34.50]最后呀
[00:35.26]我们会结合外部环境的变化和我们每一个人的个体差异
[00:39.62]来分析几种情形
[00:41.72]和我们面临这些情形的时候
[00:43.54]我们要不要去调整我们的资产配置策略
[00:46.28]以及我们应该如何调整
[00:48.78]好的
[00:49.30]下面就正式开始今天的分享
[00:52.45]什么是资产配置呢
[00:53.91]相信有句老话大家都耳熟能详
[00:56.45]叫做不要把鸡蛋放在一个篮子里
[00:59.95]这说的就是投资要分散
[01:03.04]其实除了这句话之外
[01:04.44]还有一句非常核心的话
[01:06.22]叫做不要一次性把鸡蛋都放进去
[01:09.56]是说啊
[01:10.22]我们需要一个动态平衡
[01:12.54]我们不能一次性就把可投的资金都放进去了
[01:16.16]未来的市场瞬息万变
[01:18.34]我们还需要留好子弹
[01:20.93]上面是相对来说比较通俗易懂的话
[01:23.41]资产配置也有大家普遍认可的专业定义
[01:27.35]比如资产配置是将资产类别的历史表现与我们每一个人的风险偏好作为考虑的第一要素
[01:35.63]而将在不同资产类别的资产或产品中投资多大比重作为最核心要解决的问题
[01:42.17]通过做完资产配置
[01:43.81]达到获得收益并消除读者享受收益所承担了的不必要的额外风险的目的
[01:51.03]发现了吗
[01:51.97]其实这个定义就能把我们前面讲的所有内容都串起来
[01:56.79]第一章
[01:57.65]我们向大家介绍了每一位投资者可投的各类资产
[02:01.65]第二章呢
[02:02.37]我们讨论了非相关
[02:04.33]低波动
[02:05.19]配风险三个降低波动跟风险的原则
[02:08.72]第三章
[02:09.46]我们又带你重新审视了自己的风险偏好
[02:12.80]资产类别
[02:13.74]风险偏好
[02:14.88]消除额外风险
[02:16.24]正是资产配置的三个关键词
[02:18.64]那么具体的资产配置常用的策略跟方法又是什么呢
[02:23.42]资产配置的常用策略跟方法有两个
[02:26.99]一个叫做恒定比例法
[02:29.23]一个叫做生命周期法
[02:32.13]首先
[02:32.59]恒定比例法就是将权益类资产跟固定收益类资产之间的投资比例进行确定下来的一种方法
[02:40.52]也就是一开始就确定
[02:42.22]我投资权利的资产
[02:43.60]比如说股票的比例是百分之六十或百分之二十
[02:47.40]那么投资固定收益的资产的比例呢
[02:49.26]是百分之四十或百分之八十
[02:51.92]然后根据市场的波动
[02:54.10]一段时间之后进行动态再平衡
[02:57.34]比如股票涨了
[02:59.08]就会导致组合中权益类资产的占比上升
[03:02.76]这个时候就要卖掉一些权益资产
[03:05.22]买入固定收益类资产当中
[03:07.68]而如果股票跌了呢
[03:09.16]它也会导致权益类资产的占比下降
[03:12.04]这个时候就要卖掉固定收益的资产
[03:14.78]买入权益资产
[03:16.46]你看
[03:17.16]通过恒定比例法这一种方法
[03:19.60]我们就能够改变传统投资容易犯下的追涨杀跌
[03:23.66]恐惧与贪婪的人性弱劣
[03:26.67]而根据投资者自己对自身风险偏好和承受能力的判断
[03:31.85]它配置在权利资产中的比例会有不同
[03:34.87]我们又可以将这些投资者分成保守型的
[03:38.55]谨慎型的
[03:39.61]稳健型的
[03:40.57]积极型的和激进型的各种类型
[03:44.34]好的
[03:44.90]说完了第一种资产配置的策略
[03:47.04]那么第二种资产配置的策略呢
[03:49.24]叫做生命周期法
[03:51.10]也就是假定一个人在年轻时候的风险承受能力是最强的
[03:56.20]可以投资更多的资金到权益的资产当中
[03:59.80]而随着年龄的增加
[04:01.78]风险承受能力逐渐下降
[04:03.94]能够投向权力资产的比例呢
[04:06.06]也会逐步下降
[04:07.64]嗯 并且啊
[04:08.87]生命周期法对于投资权益资产的比例有一个经验的原则是用一百减年龄
[04:15.90]如果是三十岁的人
[04:17.43]相当于投资权益资产的比例可以达到百分之七十
[04:21.65]如果是二十岁的呢
[04:22.97]那么可以达到百分之八十
[04:24.95]生命周期法认为
[04:26.53]越年轻时候的风险偏好和抗风险的能力都是越强的时候
[04:31.99]所以反而应该投资于股票的仓位更重
[04:35.35]去博取收益
[04:36.80]嗯
[04:37.24]美国共同基金
[04:38.20]也就是公募基金中采取这种策略的基金规模在二零一七年年底的时候
[04:43.96]达到了一点四四万亿美元
[04:46.52]得到了广大投资者的青睐
[04:49.02]我们可以看到
[04:50.24]这两种常用的资产配置的策略
[04:52.58]投资于各类资产的比例和调整的周期
[04:56.30]好像都有外部环境
[04:57.82]比如说GDP的增长或下降
[05:00.22]贸易摩擦的加剧与放缓等等因素没有直接的关系
[05:05.10]首先
[05:05.84]上面的这两种方法
[05:07.35]在真实的投资理财实践中
[05:09.55]确实是卓有成效的
[05:11.29]在后面的课程中
[05:12.43]我们有专门的一节专门介绍恒定比例法的课程
[05:16.87]里面呢
[05:17.37]会有非常详细的收益数据来说明这一问题
[05:20.77]所以
[05:21.19]在资产配置的逻辑里
[05:23.01]我们希望做到的就是用大刀至简的方法
[05:26.17]加上长期投资的策略
[05:28.39]让我们不再为实时出现的市场涨跌而焦虑和烦恼
[05:32.69]省时省力可执行
[05:35.68]OK
[05:36.34]如果是这样
[05:37.52]那是不是我们就完全不用去管外部环境的变化了呢
[05:41.36]其实啊
[05:42.10]不完全是这样
[05:43.58]特别是当下
[05:44.66]就有着显著影响未来投资逻辑的大事件正在发生
[05:49.20]需要大家引起关注
[05:51.90]比如资管新规的落地
[05:54.64]资管新规可能对于我们课程的部分受众来说啊
[05:58.02]是个新名词
[05:59.26]但是呢
[05:59.90]在整个金融行业
[06:01.32]却是个影响未来行业格局发展方向的大事件
[06:05.28]也是个会实实在在影响我们投资者钱袋子的大事件
[06:10.07]资管新规规定呢
[06:11.23]所有投资机构未来都不允许对投资者的投资行为进行兜底
[06:16.09]投资者投资的金融产品就不允许有预期收益率了
[06:20.41]资产管理公司打破刚性兑付
[06:22.71]让投资者真正的收益志向
[06:25.25]风险自担
[06:26.69]虽然啊
[06:27.37]规定设置了一个过渡期
[06:29.41]是到二零二零年末
[06:31.35]但现在开始的变化
[06:32.93]就预示着我们未来投资的逻辑已经发生很大的变化
[06:38.22]首先
[06:38.50]我们说第一个非常大的变化就是未来再也没有可以买的放心
[06:43.74]睡得舒心的银行理财产品了
[06:46.51]之前即便我们的要求并不高
[06:49.09]可能只是一年稳妥的百分之五的年化收益也就满足了
[06:53.29]核心要求就是安全
[06:55.03]那么资管新规之后呢
[06:56.67]我们说这也做不到了
[06:58.85]为了应对变化
[07:00.13]一方面我们需要主动的学习投资知识
[07:03.19]深入到产品背后的资产进行甄别跟判断
[07:07.23]另外一方面
[07:08.25]因为没有百分之百保本保收益的产品了
[07:11.11]也一定程度上逼着我们提高自己的风险承受的能力
[07:15.23]关注权益的资产
[07:16.96]真正的开启资产配置之路
[07:19.82]而第二个非常大的变化呢
[07:21.64]就是如果之前我们投资于权类资产及固定收益类资产的这个比例是四比六的话
[07:27.90]那么这个根本性的变化发生之后
[07:30.28]我们就应该去加大权类资产的投资比例了
[07:33.80]比如
[07:34.26]我们是不是可以考虑把这个权益类资产跟固定收益类资产的这个投资比例提高到六比四呢
[07:40.37]嗯 也就是说
[07:41.57]因为我们感知到外部环境的变化
[07:44.51]改变的呢
[07:45.33]是我们自己的风险偏好和在不同资产类别当中的投资比例
[07:50.81]但是我们依然没有改变资产配置这一套大道至简的方法和长期投资逻辑
[07:57.55]我们依然不要为短期外部环境的变化及市场实施会出现的涨跌而焦虑跟烦恼
[08:04.95]资管新规的影响是长期且非常显性的
[08:08.97]我希望大家学习的这门课之后啊
[08:11.56]能够更加的先知先觉
[08:13.32]而不是后知后觉
[08:15.18]不要一直等到过渡期结束
[08:17.30]或是在这个过程中
[08:18.52]哎
[08:18.80]发现我们投资的银行理财产品不能按照我们预期的那样给我们的本金和给我们收益了
[08:25.08]才反应过来
[08:26.02]哦
[08:26.44]一切都已经改变了
[08:28.54]我们说这个改变正在发生
[08:31.12]这就是时与是类似的
[08:34.06]其他的大的政策变动的时候啊
[08:36.28]也可能会导致投资环境的大变化
[08:39.38]当这种变化发生
[08:40.65]那时候我们就要问一下自己
[08:42.87]我的风险偏好是不是会因为这些变化而发生调整
[08:47.79]我的资产配置的具体策略是否也要在不同资产的比例上做一些相应的调整了
[08:55.02]而另一方面呢
[08:56.12]其实啊
[08:56.88]我们专栏一直没有纵深到产品背后的资产
[09:00.42]去详细的告诉大家究竟该如何选出好的资产
[09:04.78]比如在权力资产上
[09:06.74]告诉大家什么样的股票是好股票
[09:09.16]怎么样选出好股票
[09:10.96]股票型基金
[09:11.92]混合基金或指数基金的筛选标准又是什么
[09:15.57]在固定收益类资产上呢
[09:17.35]告诉大家标准化债券资产和非标准化债券资产的不同风险点是什么
[09:22.83]如何选择债券基金
[09:24.61]如何选择理财产品等等
[09:27.19]因为这些啊
[09:28.07]也是一套非常细化非常成体系的课程
[09:32.01]可以叫做如何选择最好的产品与资产
[09:35.15]获取超额收益
[09:37.29]现在的专栏呢
[09:38.15]很难完全的涵盖
[09:39.89]有机会啊
[09:40.69]我们可以继续在喜马拉雅的平台上和大家进行分享
[09:44.87]但总体来说
[09:46.05]有一个技巧
[09:47.07]那就是你可以结合自身的内在优势
[09:49.99]去挖掘出别人所看不到的好资产
[09:53.79]这里面的优势主要是行业或产业的背景和工作经验
[09:59.11]比如在房地产行业做管理的人
[10:01.99]可能对于信托
[10:03.33]银行理财产品的理解和判断就会更加的独到和准确
[10:08.23]因为他对于背后的非标准化债券资产的认知是来自于行业之内的
[10:14.07]也就更懂得这些资产最该关注的风险点是什么
[10:18.91]而做产业基金的人呢
[10:20.53]可能对二级市场的同行业的股票更加了解
[10:23.59]并能够结合上下游供应链和产业链的生态角度去判断行业及个股的成长空间
[10:31.46]所有的这些啊
[10:32.62]都是我们自身工作的经验带来的附加值
[10:36.22]是自身优势的合理利用
[10:38.68]并且你会发现
[10:40.44]自身工作赚取的收入呢
[10:42.28]与利用行业或产业优势进行投资之间
[10:45.52]也是非相关的
[10:46.82]也就是工作赚了多少
[10:48.68]与你投资赚了多少
[10:50.22]并不存在必然的联系
[10:52.55]嗯嗯 但是
[10:53.81]如果你的工作本身就是与投资密切相关
[10:57.21]比如是证券公司或公募基金公司的从业人员
[11:00.81]往往啊工资收入增加的时候呢
[11:03.29]恰恰也是股票市场最火爆
[11:05.71]交易最热烈的时候
[11:07.45]这个时候再把收入赚的钱投到股票
[11:10.35]基金等权益资产当中
[11:12.01]这两类收入就是高度相关的了
[11:14.93]所以
[11:15.47]这个时候我们也不能忘了非相关和对冲风险
[11:20.12]继续应用资产配置的方法来做特斯吧
[11:23.74]因为股票市场的行情
[11:25.76]往往就是在绝望中产生
[11:27.78]犹豫中上涨
[11:28.84]而又在疯狂当中走向消亡
[11:32.00]好的
[11:32.68]今天我要跟大家分享的内容就这些
[11:35.08]最后我们再做个总结
[11:37.78]资产配置的方法
[11:39.24]就是一套系统的分散投资的方法
[11:41.72]它能够帮助我们消除投资中不必要的风险
[11:45.63]资产配置常用的方法有两种
[11:47.90]但在学习具体的方法之前
[11:50.18]你需要先问自己的事
[11:52.30]在面临外部环境变化的时候
[11:54.82]你的风险偏好变化了吗
[11:57.56]在不同资产类别产品中的投入比例要发生调整吗
[12:02.24]同时
[12:02.84]我们也可以结合自身的内在优势
[12:05.28]去挖掘出别人所看不到的好资产
[12:08.55]但也不要忘了
[12:09.79]挖掘出的好资产与自身所代表的资产本身也最好是非相关的
[12:15.39]好的
[12:15.97]今天的课程就是这些
[12:17.43]下一堂课我们将跟大家分享
[12:19.53]保本策略真的能够做到只赚钱不亏钱吗
[12:24.81]这种策略
[12:25.89]它背后得到和失去的究竟是什么呢
[12:29.77]最通俗有用的金融知识
[12:31.51]给最好的你
[12:32.99]下一期讲到九月
[12:34.19]我们不见不散
